Simulador de Carteiras · Formadores de Mercado

Moeda base

USD

BRL

Janela

10A

MÁX

Rebalanceamento

Mensal

Trim.

Anual

Nunca

Benchmark de beta

S&P 500

Nasdaq

Bitcoin

Ibovespa

Taxa livre de risco: —

Retorno anualizado

—

Volatilidade a.a.

—

Sharpe

—

Sortino

—

Max drawdown

—

Calmar

—

Composição e rentabilidade

—

Alocação

Arraste os pesos. Tudo recalcula na hora — inclusive a posição da carteira na fronteira.

Soma: 100,0%

Presets

Otimizador · peso máx. por ativo 40%

Adicionar ativo do universo

Buscar ticker ao vivo

Busca 11 anos de histórico semanal e adiciona o ativo à simulação.

Rentabilidade da carteira

Crescimento de 100 USD contra os benchmarks, incluindo a taxa livre de risco (T-bill em USD, CDI em BRL). Clique na legenda para esconder uma linha.

—

Linear

Log

Fronteira eficiente

—

Risco × retorno

Cada pontinho é uma carteira aleatória possível com os ativos selecionados — azul mais claro = Sharpe maior. A linha violeta é a fronteira eficiente: o melhor retorno possível para cada nível de risco, respeitando o peso máximo do otimizador. Se a sua carteira está longe da linha, existe uma alocação com o mesmo risco e mais retorno.

Contribuição de risco

Peso no capital não é peso no risco. Um ativo com 10% da carteira pode responder por metade da volatilidade.

Ativo	Peso	Contrib. risco	Vol a.a.	Corr. c/ carteira

Efeito da diversificação

Se tudo andasse junto (corr = 1)

—

Vol. real da carteira

—

Correlação e cauda

Matriz de correlação

Retornos semanais na janela e moeda selecionadas. Laranja = anda junto (não diversifica), azul = anda ao contrário (protege).

Perdas e cauda

O que a carteira fez nas piores semanas da janela — o número que o cliente sente, não a média.

VaR 95% semanal

—

CVaR 95% semanal

—

Pior semana

—

Melhor semana

—

Semanas positivas

—

Tempo até recuperar o topo

—

Curva de drawdown

Stress test histórico

Janelas reais

A mesma alocação, aplicada às crises que já aconteceram. Só aparecem as janelas em que todos os ativos com peso já tinham histórico.

Episódio	Período	Carteira	S&P 500	Bitcoin	Ouro	Pior semana da carteira

Metodologia e limites

Dados: retornos semanais de fechamento ajustado, de 07/09/2015 a 31/08/2026, via Yahoo Finance, reancorados no calendário do S&P 500. CDI mensal via API do Banco Central (série 4391); T-bill 3M via ^IRX. Ouro e prata são os futuros contínuos (GC=F, SI=F).
Anualização: retorno anualizado é geométrico (CAGR); volatilidade é o desvio-padrão semanal × √52. Sharpe e Sortino usam retorno excedente aritmético sobre a taxa livre de risco contemporânea (não uma taxa fixa chutada), na moeda base escolhida.
Rebalanceamento é sem custo nesta simulação: não há corretagem, spread, IR sobre ganho realizado nem imposto de dividendo. Rebalancear de verdade custa dinheiro, e quanto mais frequente, mais custa — compare "trimestral" com "nunca" com isso em mente.
Conversão de moeda: em BRL, os ativos em dólar são convertidos pelo câmbio semanal (BRL=X) e o Ibovespa entra sem conversão. O inverso vale em USD. Isso significa que boa parte do retorno em BRL de um ativo global vem do câmbio, não do ativo.
A fronteira eficiente é calculada com dados passados. Retornos médios históricos são péssimos estimadores de retorno futuro — a carteira de "máximo Sharpe" é, na prática, a carteira que teria funcionado melhor no passado. Volatilidade e correlação são mais estáveis que retorno esperado, então trate a mín. variância como mais confiável que a máx. Sharpe.
Janelas curtas mentem. Com 1 ano de dados semanais (52 pontos) o erro padrão do Sharpe é grande o suficiente para inverter o ranking de duas carteiras. Prefira 5 ou 10 anos para comparar alocações, e olhe 1 ano só para entender o momento atual.
Contribuição de risco e correlação são calculadas sobre os pesos-alvo da janela inteira (visão ex-ante), não sobre os pesos que derivaram entre rebalanceamentos.